Wandelanleihen

Wandelanleihen sind Wertpapiere, die das Recht auf Rückzahlung und das Recht auf Zinsen verbriefen. Zusätzlich verbriefen sie auch noch das Recht auf Wandlung der Anleihe in Aktien.

Funktion

• Zu einem festgelegten Wandlungsverhältnis,
• In einer festgelegten Wandlungsfrist,
• Mit einer festgelegten Zuzahlung
• Inhaber:innen haben das Recht, aber nicht die Pflicht ihr Wandlungsrecht auszuüben.
• Recht auf Rückzahlung und Verzinsung erlischt

Sicht der Emittent:innen

Sicht der Anleger:innen

Aus der Praxis

• Durch die Ausübung des Wandlungsrechts erwerben die Anleger:innen Aktien
• Da diese Bedingung zu einer Kapitalerhöhung des Unternehmens führt, wird das eine bedingte Kapitalerhöhung genannt
• Das Fremdkapital durch die Wandelanleihe wird in liquides Eigenkapital umgewandelt
• Bedingte Kapitalerhöhungen müssen im Vorfeld beschlossen werden